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美光科技首席执行官桑杰·梅赫罗特拉在财报电话会上透露，该公司现已签订26份长期协议，锁定了约1,500亿美元（按当前汇率约合1.01万亿元人民币）的长期订单，并指出2027年和2028年的存储市场供需状况将比2026年更加紧张，且“看不到供需恢复平衡的尽头”。
美光科技周三发布的季度营收指引超出市场预期，今年以来该公司股价已累计上涨超过两倍。受人工智能增长前景的乐观情绪推动，美光市值于5月正式突破万亿美元大关。该公司股价在周三盘后交易中小幅上涨不到1%。
生成式人工智能的兴起使高带宽内存成为数据中心的关键组件，美光等厂商因此受益。美光是英伟达的核心供应商，而英伟达的处理器目前主导着各类AI计算任务。
梅赫罗特拉在事先准备的发言中表示，客户已大幅提高长期供货协议下的资金承诺，总额从6月份公布的220亿美元（约合1,477.71亿元人民币）增至320亿美元（约合2,149.4亿元人民币），其中大部分承诺以现金保证金形式落实。这位CEO还表示，与2026财年相比，2027财年和2028财年的内存与闪存供需形势将严峻得多。
“与大家常讨论的其他领域相比——无论是逻辑芯片还是数据中心供电设施——内存无疑是人工智能发展的主要瓶颈。”美光总裁兼首席运营官马尼什·巴蒂亚在一次采访中表示，“数据中心已成为内存与存储产品的最大市场。”
美光目前接到的订单已远超自身产能。因此，该公司在7月上调了在美国本土的投资计划，计划到2035年前在美国投入超过2,500亿美元（约合1.68万亿元人民币）。同时，亚马逊、Alphabet及其他科技巨头今年计划在AI基础设施上的总开支将超过7,300亿美元（约合4.9万亿元人民币）。
巴蒂亚表示，新增产能的上线速度终究有限，部分原因是后续技术迭代带来的收益正逐渐递减。美光正在推进全球几乎所有生产基地的产能扩建，包括在日本和美国新建工厂。新工厂预计于2027年年中产出首批硅晶圆；但巴蒂亚也承认，工厂还需经过多个季度的产能爬坡才能对市场产生实质性影响。
首席财务官马克·墨菲表示，上述长期协议对应的剩余履约义务（衡量未来合同收入的关键指标）已升至约1,500亿美元（约合1.01万亿元人民币），上一季度该数值约为1,000亿美元（约合6,716.88亿元人民币）。
“我们预计2027财年将再次创下业绩新高，每个季度的营收都将实现环比增长。”墨菲表示。
根据伦敦证券交易所集团整理的数据，公司预计下一财季营收将达到615亿美元（约合4,130.88亿元人民币），上下浮动15亿美元（约合100.75亿元人民币）；而分析师平均预期为570.2亿美元（约合3,829.96亿元人民币）。
第一财季调整后每股收益预期为38.15美元（约合256.2元人民币），浮动区间正负1美元（约合6.7元人民币），高于市场预期的35.40美元（约合237.8元人民币）。
梅赫罗特拉同时表示，美光已就2027财年大部分高带宽内存产能敲定供货协议，并将上调2027财年的资本开支，超出此前原定计划，以扩充产能。
这家总部位于爱达荷州博伊西的企业，竞争对手是韩国的三星电子和SK海力士；后者目前占据全球高带宽内存市场的主要份额。
技术分析研究公司首席分析师鲍勃·奥唐奈指出：“美光这份远超预期的财报及业绩展望，应能彻底打消部分人对AI产业建设能否持续的疑虑。”如需获取更多行业动态，可关注爱游戏正版入口-爱游戏 (AYX)官方网站-AYX SPORT。
公司第四财季营收增长三倍以上，达到5,423亿美元（约合3.64万亿元人民币），高于分析师预期的5,107亿美元（约合3.43万亿元人民币）；调整后每股收益为33.42美元（约合224.5元人民币），同样超出市场给出的31.61美元（约合212.3元人民币）的预期。
